Kosten beim Investieren: TER, Ausgabeaufschlag & Co.

Investieren soll dein Geld vermehren – aber viele unterschätzen dabei, wie sehr Kosten die Rendite beeinflussen können. Besonders bei Fonds, ETFs und Depots lohnt sich ein genauer Blick. Denn auch kleine Gebühren summieren sich über Jahre.

In diesem Artikel erfährst du:

Welche typischen Kosten beim Investieren anfallen
Was Begriffe wie TER, Ausgabeaufschlag oder Depotgebühren bedeuten
Wie du Gebühren vergleichen und senken kannst

💸 Warum Kosten so wichtig sind

Schon 1 % Unterschied bei den jährlichen Kosten kann bei einem langen Anlagehorizont tausende Euro ausmachen.

📌 Beispiel: Bei 10.000 € Anlagesumme und 6 % Rendite über 20 Jahre macht 1 % mehr Gebühren über 3.000 € weniger Gewinn aus.

📊 Wichtige Kostenarten im Überblick

🧾 1. TER (Total Expense Ratio) – Gesamtkostenquote bei Fonds & ETFs

Die TER zeigt, wie viel ein Fonds oder ETF pro Jahr an Verwaltungskosten kostet – z. B. für Management, Marketing, Verwaltung.

Bei aktiven Fonds oft 1,5–2,5 % jährlich
Bei ETFs meist nur 0,1–0,5 %

💡 Je niedriger die TER, desto mehr bleibt von deiner Rendite übrig.

💰 2. Ausgabeaufschlag (Agio) – Einmalige Kaufgebühr bei Fonds

Bei aktiv gemanagten Fonds wird oft ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 % auf den Kaufpreis erhoben. Dieser geht meist an Banken oder Vermittler.

Bei Online-Brokern oft reduziert oder entfallen
ETFs haben keinen Ausgabeaufschlag

💡 Beispiel: Kaufst du Fonds für 1.000 €, gehen bei 5 % Agio direkt 50 € verloren – dein Investment startet bei 950 €.

🧳 3. Depotgebühren – Für die Aufbewahrung deiner Wertpapiere

Ein Wertpapierdepot ist wie ein Konto für Aktien & ETFs. Manche Banken verlangen dafür eine jährliche Grundgebühr, andere bieten kostenlose Depots.

Klassische Banken: 20–60 € pro Jahr möglich
Online-Broker: oft kostenlos

💡 Achte auf Zusatzkosten wie Ordergebühren oder Gebühren für Sparpläne.

🔁 4. Transaktionskosten (Ordergebühren)

Für Käufe und Verkäufe fallen bei vielen Brokern Gebühren an – je nach Anbieter:

Festpreis-Broker: ab 1 € pro Order
Banken oder Filialbroker: 5–20 €+ pro Kauf/Verkauf

💡 Für Vieltrader wichtig – bei ETF-Sparplänen oft kostenfrei oder stark rabattiert.

🧠 5. Performance-Gebühr (nur bei aktiven Fonds)

Einige Fonds verlangen eine Zusatzgebühr, wenn sie besser abschneiden als ein Vergleichsindex. Diese wird meist vom Gewinn einbehalten.

Nur bei bestimmten Fondsmodellen relevant
Muss transparent ausgewiesen sein

✅ So reduzierst du deine Investitionskosten

ETFs statt aktive Fonds wählen → geringere TER, kein Ausgabeaufschlag
Online-Broker mit kostenlosem Depot nutzen
ETF-Sparpläne ohne Ordergebühren finden (Achtung: Oft sind das Aktions-ETFs und kosten nach einiger Zeit wieder Gebühren. In diesem Fall würden wir aber nicht zu einem anderen ETF wechseln. Dies kostet nur Handelsgebühren und an der Börse herrscht der Grundsatz: "Hin und Her macht Taschen leer")
Fonds ohne Ausgabeaufschlag über Direktbanken oder Vergleichsportale kaufen
Kosten vergleichen mit Websites wie justETF, extraETF oder Broker-Test.de

📌 Fazit: Kosten sind planbar – und machen einen Unterschied

Viele Anleger konzentrieren sich nur auf Renditechancen – dabei ist Kostenkontrolle ein einfacher Weg zu mehr Gewinn. Wer die TER im Blick hat, unnötige Aufschläge vermeidet und ein günstiges Depot nutzt, verbessert die eigene Rendite langfristig spürbar.

💡 Tipp: Lieber 6 % Rendite mit 0,3 % Kosten – als 7 % Rendite mit 2,5 % Gebühren.